了解纯债基金的买入时点
纯债基金是100%投资债券的基金。债券有企业发行也有国家发行的,都有一定的期限。所以这种基金买的债券一般是在1-5年到期的,年化收益通常达到6-7%,所以也适合一两年甚至三五年内不用的闲置资金。相比股票基金,纯债基金风险不大,其收益没那么吸引人,起伏不明显,似乎不需要择时买入,而且从资产配置的角度来说,似乎什么时候买都可以。但仔细分析一下,还是有一定的买入时机的。
上面提到纯债基金风险不大,极少出现违约事件。但是债券市场也是有牛市和熊市的,虽然不像股市那样明显,而且通常有这样的规律,股市变牛时债券就差,股市为熊市时,债券就好些。通常两三年一轮回。跟其它基金尤其是股票基金相比,似乎买入时点不是那么明显,毕竟投资期限要相对较长。
纯债基金的收益来自其投资的利息收入和买卖债券的差价收入,也就是跟净值差价有关。根据纯债基金的盈利特点,似乎净值低时就可以买入,实际上投资者很难把握净值低点。应该看影响其价格的影响因素,以此来判断买入时机比较有效,这里主要是指利率:
纯债基金和市场利率的关系是正好相反的,也就是利率上行,债券价格下跌,而利率下行时,债券价格上升。而利率主要是受宏观经济和资金面的影响。有这样一个规律,只要不是经济过热,债券就是相对不错的买入时机,尤其是经济下滑,利率非常低,债券基金的价值就比较突出了。如果打算长期投资,买入纯债基金最合适的时机就是在市场利率处于高位的时候,可以判断这时候市场利率下降的概率最大,未来降息的空间也比较大,所以债券价格就有可能上升,买入债券基金就会大概率有好的收益。
利率下行也反映了资金环境的宽松局面,越宽松越有利于债基走势。
既然是投资,除了买入时机的一个考虑,在选择纯债基金时,还要注意以下方面:
1、选择评级靠前的纯债基金
最好是看一下纯债基金近三年的排名情况,三年基本经历一次牛熊考验,排名始终在前的当然属于优质基金。当然要排除某些基金发生巨额赎回导致净值很高而排名靠前。
2、看基金规模
一般来说,基金规模越大,债券型基金在投资债券时的议价能力更强。但是,也不宜太大,因为债券市场的成交量有限,规模过大,收益会受影响,投资者也要折中考虑。
3、基金经理的任职情况
基金经理任职稳定性也决定着纯债基金的稳健运行。我们考察纯债基金,这也是很重要的一个方面。
除了上述几点,我想还有成本方面的考虑,也就是费用问题。
以上就是我所了解的纯债基金的特点及其买入时点。
嗯嗯,我没买过,嫌时间长,要长期投资了。谢谢!
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