今天是得瑟贴。

不能总是打自己的脸不是吗？

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前两天的自己打脸打的太疼了，其实主要是我自己也清楚，短期预测这种事只跟运气有关。被打脸也没什么不好意思的。

但是脸打的多了，也要给自己恢复下名誉，今天就让我得瑟得瑟。

事情要从昨天的医药股票的血案开始说起，昨天下午二线白马信立泰突然暴跌，给个图形给你看看：

然后才有消息传来，说信立泰的4+7 集中采购玩脱了靶子，没选上。

信立泰是一只很奇葩的股票，凭借一款药牛了七年，涨了十倍。

这个药的学名叫做氯吡格雷，功效是应对做了血管支架后可能产生的血栓问题。

总之一句话，就是一款血管手术后的保命药，你还别嫌贵，你只要做了这个手术，不吃都不行。

所以，这是一个躺赚的领域。

但是这款药是仿制药，就是说，信立泰凭一张大家都能有的配方躺赚了十年。

然后，医保的4+7集采政策一出，仿制药都瑟瑟发抖。

大概解释一下这个集采政策，就是政府把医院里常用的那些量大的药品的采购权分出来，大家来投标，价低者得。中标的机构就把这个省的这种药采购包圆了，还给你运到医院，基本就是说医院失去了采购权。

我这么一说，你就明白了，医院失去了用那家不用那家的权力，那么你那些什么学术交流呀，药物提成了就全黄了。令人诟病的医药代表、以药养医和高额的销售费用都被砍掉了，就是一句话——没有中间商赚差价。

这个政策对手里有技术的恒瑞是好事，但是对信立泰这种一招鲜吃遍天的企业就是噩耗了。

今年的投标中，信立泰在竞标氯吡格雷的时候，一共有4家投标，给出了最高价3.18元，直接出局。

（入围的是石药集团2.44元，赛诺菲2.55元，乐普医疗2.98元。这个赛诺菲还是这个药的原研药厂商。）

所以信立泰股价立刻就躺了，这一次脱标对信立泰大概会减少4-5亿利润，业绩肯定要变脸，即使20多的pe也hold不住，所以今天继续躺。

这就是我说的为甚我看好医药行却不敢下场买股票的原因。

不确定性太大，从研发到投标，每个企业都是赶脚是拿着头在玩。加上我国的医药行业估值普遍不低，所以真的不敢下场呀。

但是看好医药也是我一贯的意见，饭可以不吃，药不能停呀。既然不能买一只股票，那么只能买基金了。

所以我在今年一月份，就号召大家关注医药基金。

我们谈谈医药指数投资

关于医药行业我最近的研究心得

这会儿，信立泰这事充分说明了，哪怕是七年的大黑马，如果走的是医药这个赛道，都是不稳定的。一般而言，生意分两种，一种是卖给个人，一种是卖给公司。卖给个人的这种都涨飞了，比如海天味业和桃李面包，卖给公司（或者机构）的都在瑟瑟发抖，比如海康威视和碧水源；因为卖给个人的确定性高，酱油人人要用总是最朴素的大道理。

而医药不属于以上两种，医药是由药厂卖给医院，经由医生卖给病患。

发现问题了没有，真正有需求的人（病患）无法决定买什么药，而买单的人通常是医保，这种格局决定了医生这个行业天生的有各种寻租空间。

这个空间造成了如今的医患关系畸形，同时也造成了医药行业的繁荣昌盛——救命的药，我卖多少都不能叫贵。

而4+7打破了这个格局，有的时候真的觉得政策的制定者太有智慧了。

总之，我想要说有两点：

1、只有长青的行业，由于我国老龄化，医药行业永远不落幕

2、没有长青的企业，由于4+7政策基本算行业推倒重来，所以各类药企都前途未明。

所以，还是买指数吧，当然买主动基也是极好的，基金经理我推荐过一位哦。

今日以上。