最近猫猫关注到保险圈里年金险的风头盖过了重疾险，围绕的核心便是银保监会前阵子出台的一则通知：长期的普通年金险预定利率上限由原来的4,025%下调至3.5%。猫猫之前发过一篇文章就提到，由于目前投资大环境呈现走低趋势，往后一段时间的新年金险的收益不会比现在的高性价比年金险收益高>>>点击阅读“什么时候买年金险划算”

这是因为保监会前段时间下调了长期年金险的预定利率，上限由原来的4,025%下调至3.5%。也就是说，市场上除了下调之前已经通过保监会备案的4.025%预定利率的年金险还能正常销售外，以后新出的年金险产品的预定利率最高不能超过3.5%。

而之前4.025的产品在卖到一定额度时保险公司会自动停售，例如最近热卖的信泰如意享已经明确了会在10月底停售。下阶段新出的年金险产品已知收益肯定不如哪些性价比高的老产品，所以对年金险感兴趣的小伙伴要抓紧时间了。当然，并不是说所有的年金险老产品都值得购买，而是预定利率接近4.025%、IRR足够高的好产品才值得买，并且购买年金险要结合自己的实际财务情况，不要盲目跟风购买。

保监会下调的近0.5%的年复利下降，对购买年金险来说，后续整体收益会受到相当大的影响，毕竟预定利率下调也会一定程度影响IRR，进而使得年金险收益下降。如果银保监会下调预定利率对年金险没影响的话，那这项调整岂不是多此一举？所以银保监会为什么要下调年金险预定利率呢？这就涉及年金险的运作原理了。

众所周知，无论我们把钱存入银行、购买年金保险或者交给专业投资公司替我们投资，他们都会用我们的钱通过各种投资进行收益，然后在把本金和部分利息还给我们。所以投资市场大环境的利率会影响到年金险的收益率，保险公司如果自己投资的利率低于承诺给年金险的利率，就会产生巨大的“利差损”（利差损是指保险资金投资运用收益率低于有效保险合同的平均预定利率而造成的亏损。），此时保险公司就需要用自己的资金去填补差值给年金险客户本金与利息。

年金险是一款长期保险，所以要看长远的投资市场趋势。例如，一位年金险客户买了一份预定利率达到4.025的养老年金险，选择十年缴费，未来十年每年都要把保费交给保险公司。而保险公司需要把这些钱做一系列投资管理，获得一个高于4.025%的长期受益。在当下的投资环境下保险公司比较容易能找到收益率高于4.025%的投资产品方案，但是我们要明白保险公司明年、后年、大后年到年金险到期时都要找到高于4.025%的投资方案，这在全球的投资利率不断走低的趋势下会有很大风险。

银保监就是因为担心未来投资环境的利率进一步走低，所以通过下调年金险预定利率来降低保险市场上的年金险收益率，防止保险公司因投资市场利率走低而遭受巨大损失，进而加强保险市场对大的投资环境动荡的防御能力。

猫猫认为之前通过备案的利率达到4.025%的年金险并不会短时间内全面停售，而是会在近一两年内逐渐停售。所以大家不用因为害怕全面停售而匆匆选择年金险产品，还有时间挑选适合我们的可达4.025%的年金产品。但是如果有感兴趣的年金险产品还是能早买就早买吧，猫猫预测未来很长一段时间内新出的年金险，都不会比今天的有性价比的年金险好。