格格教理财——普及一下基金业绩比较基准

文/格格

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我们在选择一支基金的时候，应该了解一下基金“业绩比较基准”这个概念。

“业绩比较基准”这个东东，通俗点就是说某支基金给自己设立的一个目标基准。

业绩比较基准在哪里可以看到？

一般在基金概况里，最后一项都是业绩比较基准，举几个例子:

A--001548 天弘上证50 业绩比较基准：上证50指数*95%+银行活期存款利率（税后）*5%

B--110003 易方达上证50    业绩比较基准：上证50指数

C--000742 $国泰新经济灵活配置混合 业绩比较基准：沪深300指数*95%+中证综合债券指数*5%

D--006228 中欧医疗创新股票A 业绩比较基准：中证医药卫生指数*60%+恒生指数*20%+中债综合指数*20%

E--003567 $华夏行业景气混合 业绩比较基准：沪深300指数*80%+上证国债指数*20%

业绩比较基准可以给我们提供哪些信息？

1）定位基金的投资收益目标

我们做基金对比的时候，一般是拿两张以上的基金业绩做各种对比（下个帖子重点说），而这个比较基准可以说是基金自身运行情况的一个情况。就比如说，一次考试，满分都是100分的话，A同学给自己设定了90分的目标，而B同学给自己设定了60分的目标。至于你是想选择哪个，当然除了大趋势之外，更要结合自己的情况来了。

比如上面A基金和B基金，都属于指基，但是A的比较基准里多了5%的活期存款利率，意思就是说比B基金稍微稳妥一些，毕竟上证50有涨有跌，但是银行活期存款利率却永远是正数。投资目标来看，B略激进于A。

2）分析基金的投资风险

后面C、D、E，都属于混合型，如果只看基金分类，可能都属于中高风险，但是细看了它的比较基准之后，你会发现，D和E里面都是80%指数+20%债券。但是D的指数是中证医药卫生指数占60%，这个范围相对较窄，而沪深300包含的股票远多于它。而C和E相比，沪深300指数占比多15%，所以C的投资风险会高于E很多。

我们的结论：风险排序——E<D<C。

3）如何根据比较基准来判断基金的运行情况

我们在基金的季度报告或年度报告中可以看到它的比较情况。举个例子，天弘上证50指数2019年第2季度报告中，基金业绩中原文摘录：“报告期内份额净值增长率，$天弘上证50A基金 为4.33%，同期业绩比较基准增长率为3.11%”。可见，它这个季度还是交上一个满意的答卷的。

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