打开她理财APP，首页就能看到全新的「可转债打新」专区，有可转债科普、操作流程、打新/上市时间表、申购建议、交流讨论等内容，欢迎打开后订阅提醒，一起赚点儿小确收益！

备注：信息、数据、图片来自海亮股份公告

转债名称：海亮转债 

申购代码：072203

申购时间：11月21日（周四）

转股价值：103.15（11月19日收盘价）

小她评估：建议申购★★★★

我们来看两个重要的指标：

转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与。

海亮股份11月19日收盘价为10.14，海亮转债初始转股价为9.83，转股价值103.15，高于100元面值。

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好。

海亮转债的纯债价值为79.99，纯债价值尚可。（采用同期限AA级银行间固定利率企业债收益率曲线计算）

公司业务

公司主要从事铜管、铜棒、铜管接件、铜铝复合导体、铝型材等产品的研发、生产制造和销售。公司产品广泛用于空调和冰箱制冷、建筑水管、海水淡化、舰船制造、核电设施、装备制造、汽车工业、电子通讯、交通运输、五金机械、电力等行业。

公司是全球最大、国际最具竞争力的铜加工企业之一，为中国最大的铜管、铜管接件出口企业之一，为铜加工行业精细化管理标杆企业。 

公司主营业务收入构成如下：

公司主营业务毛利率如下，近年略有下滑，主要受原材料铜价格影响，略低于同行业可比上市公司平均水平：

公司近年主营业务收入和净利润稳步增长：

图片来自：wind，单位：万元

本次海亮股份发行可转债资金用途如下：

---

市场情况

正股方面，公司今年上半年股价大幅上涨，下半年在9.5-10.8之间震荡，年线9.4有强支撑，业绩增速和市盈率匹配较好，业绩稳健。

小她评估★★★★

从海亮转债目前的信息看，其转股价值高于100元面值，纯债价值尚可，目前整体市场转债溢价率不错。

海亮转债的条款设置也比较友好。

整体上看，小她给予海亮转债评级：

建议申购，★★★★

小她可转债评级体系：

建议申购（4星-5星）：可转债综合评估好，破发风险低，预期收益较高 

谨慎申购（3星-3.5星）：可转债综合评估较好，因为市场等因素，有一定的破发风险 

存在风险（0.5星-2.5星）：可转债综合评估差，破发风险高

记住两个重要指标：

转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好

关于可转债打新：

可转债打新是低门槛低风险，小白也能轻松参与的一种投资方式。只需要一个股票账户，0元就可以参与，中签后才缴款，最低只需1000元。以佛系心态参与，常有小惊喜。

相关阅读：

股票开户指南丨别去营业厅排队了，手机分分钟搞定