打开她理财APP，首页就能看到全新的「可转债打新」专区，有可转债科普、操作流程、打新/上市时间表、申购建议、交流讨论等内容，欢迎打开后订阅提醒，一起赚点儿小确收益！

备注：信息、数据、图片来自日月股份公告

转债名称：日月转债 

申购代码：754218

申购时间：12月23日（周一）

转股价值：102.24（12月19日收盘价）

小她评估：建议申购★★★★

我们来看两个重要的指标：

转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与。

日月股份12月19日收盘价为20.12，日月转债初始转股价为19.68，转股价值102.24，略高于100元面值。

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好。

日月转债的纯债价值为86.48，纯债价值尚可。（采用同期限AA级银行间固定利率企业债收益率曲线计算）

公司业务

公司主营为大型重工装备铸件的研发、生产和销售，产品包括风电铸件、塑料机械铸件、柴油机铸件和加工中心铸件等，主要用于能源装备、通用机械、海洋工程等领域。 

公司主营业务收入构成如下：

公司已拥有年产30万吨铸件的产能规模，最大重量110吨的大型球墨铸铁件铸造能力。依托技术、产品、规模、质量及品牌等方面的优势，公司建立了长期稳定的客户群体，在大型重工装备铸件行业中确立了稳固的市场地位，依据2011年9月中国铸造协会公布的中铸协字[2011]102号文件，公司被列入“中国铸造行业千家重点骨干企业”首批300家企业名单。 

根据中国铸造协会估算，每 MW 风电整机大约需要 20-25 吨铸件，2018 年我国风电新增装机容量 2,059 万千瓦(约为 20,590MW)，按此计算，2018 年我国风电铸件市场约为 41.18 万吨-51.48 万吨，公司 2018 年风电铸件国内销量为 132,324.70 吨，占市场份额的比例在 25.70%-32.13%之间。 

公司毛利率如下：

公司营业收入稳步上涨，净利润受毛利率下滑影响2017年有所下滑，此后稳步增长：

图片来自：wind，单位：万元

本次发行可转债资金用途如下：

正股方面，公司股价在10月出现一波下跌，11月中旬见底之后目前股价稳步上涨。12月30日有大量首发原股东限售股解禁，可能对股价形成一定压力。业绩方面，公司预计2019年净利润有较大幅度增长，主要是销量、销售单价提升影响。

小她评估★★★★

从日月转债目前的信息看，其转股价值高于100元面值，纯债价值尚可，目前整体市场转债溢价率不错。

整体上看，小她给予日月转债评级：

建议申购，★★★★

理财大学最新上线可转债课程，感兴趣的小伙伴可以参加哦

https://www.talicai.com/mobile/college/wealth/lesson/27

小她可转债评级体系：

建议申购（4星-5星）：可转债综合评估好，破发风险低，预期收益较高 

谨慎申购（3星-3.5星）：可转债综合评估较好，因为市场等因素，有一定的破发风险 

存在风险（0.5星-2.5星）：可转债综合评估差，破发风险高

记住两个重要指标：

转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好

关于可转债打新：

可转债打新是低门槛低风险，小白也能轻松参与的一种投资方式。只需要一个股票账户，0元就可以参与，中签后才缴款，最低只需1000元。以佛系心态参与，常有小惊喜。

相关阅读：

股票开户指南丨别去营业厅排队了，手机分分钟搞定