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备注：信息、数据、图片来自麦格米特公告

转债名称：麦米转债 

申购代码：072851

申购时间：12月26日（周四）

转股价值：98.77（12月24日收盘价）

小她评估：建议申购★★★★

我们来看两个重要的指标：

转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与。

麦格米特12月24日收盘价为20.06，麦米转债初始转股价为20.31，转股价值98.77，略低于100元面值。

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好。

麦米转债的纯债价值为83.65，纯债价值尚可。（采用同期限AA－级银行间固定利率企业债收益率曲线计算）

公司业务

公司是国内知名的智能家电电控产品、工业电源、工业自动化和新能源汽车及轨道交通产品供应商，产品主要用于家电、工业设备、自动化设备中电能的变换、控制和应用。 

公司成功构建了功率变换硬件技术平台、数字化电源控制技术平台和系统控制与通讯软件技术平台三大核心技术平台，并通过上述平台的不断交叉应用及技术延伸，完成了在智能家电领域、工业电源领域、 工业自动化和新能源汽车及轨道交通产品领域的多样化产品布局，建立了跨领域的生产经营模式。

公司主营业务收入构成如下：

公司产品根据应用领域，主要包括智能家电电控产品、工业电源、工业自动化和新能源汽车及轨道交通产品四大类。 主要应用客户包括长虹、格兰仕、新科、飞利浦、日海通讯、西门子、魏德米勒、Amber Enterprises India Limited、北汽新能源、中国中车等众多国内外知名客户。 

公司主要产品毛利率如下，毛利率有所下滑，主要是智能家电电控产品毛利率较低，并且营业收入占比提高导致：

公司营业收入和净利润都维持在较高增速：

图片来自：wind，单位：万元

本次发行可转债资金用途如下：

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正股方面，公司股价走势较强，处于高位区间震荡。

近期新能源汽车板块走势较强，有利于支撑公司股价。技术上看下方年线19.2附近有强支撑。

公司首发原股东限售股将于明年3月初解禁，距离目前尚有一段距离，短期对股价影响不大。

小她评估★★★★

从麦米转债目前的信息看，其转股价值略低于100元面值，纯债价值尚可，目前整体市场转债溢价率不错。

整体上看，小她给予麦米转债评级：

建议申购，★★★★

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https://www.talicai.com/mobile/college/wealth/lesson/27

小她可转债评级体系：

建议申购（4星-5星）：可转债综合评估好，破发风险低，预期收益较高 

谨慎申购（3星-3.5星）：可转债综合评估较好，因为市场等因素，有一定的破发风险 

存在风险（0.5星-2.5星）：可转债综合评估差，破发风险高

记住两个重要指标：

转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好

关于可转债打新：

可转债打新是低门槛低风险，小白也能轻松参与的一种投资方式。只需要一个股票账户，0元就可以参与，中签后才缴款，最低只需1000元。以佛系心态参与，常有小惊喜。

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