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璞泰转债1月2日申购，建议申购★★★★
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备注：信息、数据、图片来自璞泰来公告
转债名称：璞泰转债
申购代码：754659
申购时间：1月2日（周四）
转股价值：103.27（12月30日收盘价）
小她评估：建议申购★★★★
我们来看两个重要的指标：
转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与。
璞泰来12月30日收盘价为85.90，璞泰转债初始转股价为83.18，转股价值103.27，高于100元面值。
纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好。
璞泰转债的纯债价值为87.78，纯债价值尚可。（采用同期限AA级银行间固定利率企业债收益率曲线计算）
公司业务
公司主营业务为锂离子电池关键材料及工艺设备的研发、生产和销售，主要包括负极材料及石墨化加工、自动化涂布机、隔膜基膜、涂覆隔膜及加工、铝塑包装膜等，为下游客户提供新能源锂离子电池关键材料及专业自动化工艺设备的综合解决方案。
公司主营业务收入构成如下：
公司客户集中度较高，且主要为与公司长期合作且规模较大的国内外行业龙头企业，如宁德时代、珠海光宇、ATL、LG 化学、中航锂电等，客户信用良好，销售回款较好。其中公司重要客户宁德时代的动力电池系统销量 2017、2018 年连续两年在全球动力电池企业中排名第一。
公司主营业务毛利率如下：
公司近年营业收入和净利润都保持着较高速增长：
图片来自：wind，单位：万元
本次发行可转债资金用途如下：
市场情况
正股方面，公司上市之后股价走势较强，受近期新能源行业复苏影响，公司股价大幅上涨，创下了历史新高。公司最主要的客户是宁德时代，为全球动力电池龙头，为业务增长提供了保障。
从璞泰转债目前的信息看，其转股价值高于100元面值，纯债价值尚可，目前整体市场转债溢价率不错。
整体上看，小她给予璞泰转债评级：
建议申购，★★★★
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小她可转债评级体系![[开心]](https://static.talicai.com/emoji/talicai/emot08.png)
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建议申购（4星-5星）：可转债综合评估好，破发风险低，预期收益较高
谨慎申购（3星-3.5星）：可转债综合评估较好，因为市场等因素，有一定的破发风险
存在风险（0.5星-2.5星）：可转债综合评估差，破发风险高
记住两个重要指标![[拜拜]](https://static.talicai.com/emoji/talicai/emot33.png)
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转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与
纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好
关于可转债打新：
可转债打新是低门槛低风险，小白也能轻松参与的一种投资方式。只需要一个股票账户，0元就可以参与，中签后才缴款，最低只需1000元。以佛系心态参与，常有小惊喜。
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