两支长期持有的主力基金：

美国标普500指数基金：Vanguard Institutional Index Fund Institutional Plus Shares (VIIIX)

美国债券指数基金：Vanguard Total Bond Market Index Fund Admiral Shares (VBTLX)

背景：

毕业工作刚刚开始学习理财的时候也交过不少“学费”，比如在论坛上看别人推荐的热门基金和凭自我感觉选择特定某个领域，还有只看近期收益基金排行追涨杀跌。记得最惨痛的教训是工作一两年攒下的一笔不小的积蓄的首付款，2013年押注买了一只表现抢眼的生物科技的基金，却由于一些政策导向性因素，导致在3-4个月内从高点的每股230跌倒160，让我不得不开始拿出当年搞科研的劲头认真学习家庭理财投资。在此次惨痛教训随后的几周内在Amazon上买了排名靠前的基本理财畅销书啃完，又开始刷各理财论坛，大概在2015年开始让理财重新走上正轨，并持续到现在。

也推荐一下看过的部分Amazon上的家庭理财入门书单：Investing 101, The Money Class by Suze Orman, The Total Money Makeover : A Proven Plan for Financial Fitness by Dave Ramsey, The Millionaire Next Door, If You Can: How Millennials Can Get Rich Slowly, A Random Walk Down Wall Street, The Four Pillars of Investing

股债资产配置逻辑：

"It is often said that stocks let us eat well and bonds let us sleep well" 。

上面这句话是我选择股债资产配比的基本准则，只有投资股票才可能实现财产增值和财富自由，而投资债券是为了保值，让自己睡得安稳，不用成天盯着股市分散工作精力。

不谈风险、只谈收益是无知，而知道有风险却讲不清楚风险，片面只看收益则是赌博。作为一个受过海外高等教育洗礼过的工科生，我总结出了选择投资配比需要满足的下面几点要求：

1. 尽量分散风险

2. 极低的基金管理费

3. 税务上的高效

4. 不受个别基金经理的人为因素影响

5. 易于个人管理和调整平衡股债配比

6. 资金规模易扩展，无论是几十万刀还是几百万刀的账户都能适用

这里不得不提及一个本人非常推崇的传奇投资家Jack Bogle，也是全美最大的基金管理公司Vanguard （旗下基金管理总额高达5.6万亿美金）的创始人，他是极力推崇个人投资者定投指数基金和做股债资产配置。而我选满足我上述要求的两支股债指数基金也都是Vanguard公司的明星基金，管理费用极低（VIIIX是万分之二的年管理费，VBTLX则是万分之五的年管理费）。

从2002到2020年18年的表现来看，选择的三种资产配置做简单比较长期收益、风险、最大回撤和相关性等指标。就目前年龄和家庭阶段配置比例大概符合1，也就是(110-年龄)%投股指，剩下的投债指，长期预期收益率在8%左右就很满意了。虽然过去的收益表现不能代表将来，但是参考在过去18年，这个组合只有2002、2008、2018三年的年化收益是负的，标准偏差波动性和最大回撤也都在个人可接受的范围。至于为什么只考虑被动指数基金和美股，而不考虑主动基金和其他国家包括中国股市的指数基金，自己也看过很多讨论和研报做出了适合自己的判断，这里就不展开了。

资产配置组合举例：

1. 80%股指 + 20%债指 （2019年化美股指数基金收益： 28%，债券基金收益：5.8%）

2. 100%股指

3. 100%债指

(完)