我们都知道，单一资产的风险和收益的关系是成正相关的，一般是风险低，回报就低；回报高的，风险也高。 而通过资产配置组合之后可以有限规避风险，提高收益。也就是马考维茨投资组合有效边界模型。通过将投资品进行组合，在相同的风险下，可能带来更高的收益，也可能导致收益下降。

这就是资产配置的作用，我们希望通过合理的资产配置来提高收益降低风险。而真实的投资环境非常复杂，跟投资者的心理，资金量等等息息相通。但是我们依然可以通过合理的资产配置，来将风险降低的同时尽可能提高收益。 

首先我们需要知道我们都面临哪些风险，然后来一一击破。

1.非系统性风险

企业经营风险:公司可能经营不善带来的风险。比如，错误的经营决策，发展加快带来的人才的缺失、战略规划的不足等等，都会导致公司经营受阻。

企业财务风险：指公司无力偿还到期债务的风险。现金流是企业的命脉，还不上钱的话很可能第二天就倒闭清算掉了。

行业风险：指行业内一些突发事件和政策性的变化完成股价大幅波动的风险。

比如，三聚氰胺事件，蒙牛的股价在一个月之内下跌72%。

2.系统性风险

市场风险：整个证券市场价格下跌，导致投资资产损失的风险。

比如美股的闪电崩盘事件。也就是大盘突然的崩盘所带来的资金流出，导致市场的暴跌。

2007年至今，A股经历过三次大熊市。第一次是从2007年10月到2008年6月，不到一年的时间，上证指数从6124点跌到1664点，跌幅接近75%。第二次是2009年到2014年，从3478点最低下跌到1849点。第三次是2015年6月份到9月份，仅仅三个月，从5178点快速下跌到3052点。

利率风险：银行存款利率变动所带来的风险。

当利率上升时，意味着把钱存银行都能获得还不错的收益，大家当然更愿意把钱存银行，就不太愿意拿钱来买股票、基金之类的。这就会导致这些投资类资产的价格下跌。

-------------------降低风险的分割线--------------

既然知道了眼下面临的风险，那我们就需要对应的方法来降低风险。

1.降低非系统性风险

企业经营风险、财务风险、行业风险，都可以通过在同类资产内部进行配置来降低。

也就是说投资股票，可以建立股票组合，投资多家公司、多个行业的股票。 比如，白马股组合、便宜股组合。这样，即便一家公司出现经营或财务风险，也不会有太大影响，甚至哪怕一个行业遇到问题，也能够承受。 

同理，投资债券和其他投资品也是一样的道理，可以买3-5支债券来降低风险。 

股票指数基金就是股票组合，债券基金就是债券组合。 这也是为什么基金为什么如此受青睐的原因吧。

2.降低系统性风险

可以利用投资品的相关性来做组合。相关性是指一个投资标的影响另一个投资标的走向的倾向性。

比如，沪深300指数和上证50指数就有比较强的正相关性。过去十几年里，沪深300和上证50同涨同跌，波动高度一致。(正相关)，同一投资市场中的股票类指数有较强的正相关性。

沪深300指数和中国证券指数，沪深300大涨大跌，中国证券指数却稳稳向上。股市下跌，他依然上涨。(负相关性)同一投资市场中的股票类资产个债券资产有一定程度的负相关性。

A股的沪深300和美股的纳斯达克指数，有时，当沪深300指数下跌时，纳斯达克指数没有下跌反而上涨。A股和美股具有较弱的正相关性。

所以，我们可以利用同一市场不同投资品之间一定程度地负相关性，来交给风险，提高收益。也可以通过找到那些与中国相关性低的市场，来实现有效的资产配置。

后面专栏里还会为大家介绍如何通过正确的资产配置的一些具体操作，获取与风险相匹配的更高回报。

全球股票配置法、升级版股债平衡法、网格策略投资法等等方法。快来关注哈

最后，我们一定要知道，没有完美的投资方法，只有不断的进步的思考。我们需要将实操与理论相结合，先理解理论和原理，深刻理解背后的逻辑，了解每种方法的优缺点，再结合自己的实操，理解自己，寻找到适合自己的投资策略。