她理财

登录 注册
#【专栏】丸丸子养基

来自基金可以这么玩・625篇帖子・6061人参与

发帖
丸丸子

基建与地产,悄悄起飞了

丸丸子
丸丸子 丸丸子 2022-04-08 19:00 阅读(1512)

今天想和大家聊两个板块,基建与地产

我统计了一下这两个板块近期的表现,发现近16个交易日内

基建板块上涨16%

地产板块上涨31%

此等涨幅,可真是让重仓新能源与芯片的朋友听者伤心,闻者流泪

本次基建与地产上涨的主要逻辑是什么?又能否持续呢?今天丸子就来简单聊聊。

首先,在今年的政府工作报告中提到要“把稳增长放在更加突出的位置”。

稳增长就是要稳定GDP的增长速度,我们知道对于拉动GDP而言,有三驾马车,分别是:投资、消费与出口

对于消费来说:

短期的一些手段很难真正刺激消费,更重要的还是要提高大家的收入水平,只有手中有钱了,才会消费。

但目前来说,疫情又开始反扑,就连上海这样的大都市都放慢了脚步来抗击疫情。这会对部分人的收入造成影响,也就更不敢消费了。

可见,在稳增长的背景下,消费对现在的助力有限。

那出口又会如何呢?

其实在2020年疫情刚爆发之际,我国出口还是维持了较为强劲的态势。

当时我国的疫情防控能力优秀,承担起全球疫情冲击下的“供应商”角色,而且当时欧美等发达国家采取了“大放水”的货币政策,让总需求不断增加。

受益于以上原因,让出口在当时给了经济增长较大的助力。但这一情况,在今年开始发生变化。

我们都知道,去年是周期品的大年,各类周期品种价格飞涨,也让生产厂商的上游原材料价格上涨,这会侵蚀厂商的利润。

而今年以来,美联储又开始停止放水,开启加息周期。在3月份加息25bp,又准备在5月加息50bp,这样会对全球的总需求造成一定压力。

当上游产品成本增加,下游需求又开始收缩之时,出口对经济的助力可能也不如之前了。

所以,当前能调控的就是投资了,这其中又以基建投资和地产投资为主

基建的投资逻辑其实我从去年就开始讲了,它是一个在增长出现瓶颈之时的逆周期发力工具。

通过基建投资会带动上下游的产业链协同发展,进一步支撑经济。

举个例子:假设X省打算修建高速公路,可能高速公路本身并不怎么赚钱。

但一条高速修通后,会带动周边产业、经济的增长,那么从成本效益角度来说,修高速公路就是利大于弊的。

而今天市场中基建板块大涨了,这或许和一则消息有关。

据彭博社的消息称:中国基建投资总额将达2.3万亿美元(约14.8万亿人民币)

此消息一出,市场应声大涨,但消息的可靠性还需要验证。

比如,真的能有这么大规模的资金支持吗?这或许和我们聊的另一个板块—房地产息息相关。

用于基建投资的资金大部分来自于地方政府,而地方政府的一部分收入又来自于土地出让金。

当房地产不行的时候,就会制约地方政府的收入,从而制约了基建投资的能力。

所以,市场上有观点认为:

从拉动经济增长角度来看,地产的启动逻辑更足。

不过,在经历这几年“房住不炒”政策影响后,很多人开始观望起来,就算最近房地产方面一直有利好消息出现,大家的情绪可能还是有些谨慎。

最近各地都在出台对居民购房资金的支持政策,不过却不知道居民对购房的意愿到底如何。

只是不管怎么样,在此次稳增长的主线下,地产板块的困境反转已被证实,接下来就看能走多远了。

除此以外,大家还可以关注地产相关产业链的机会,比如建材等。

以上就是今天文章的全部内容了,如果你喜欢今天的文章,欢迎点个「赞」告诉我~

提示:本订阅号发布内容仅代表作者个人看法,并不代表作者所属机构观点。涉及证券投资相关内容应以所属机构正规发布的研究报告内容为准。市场有风险,投资需谨慎。在任何情况下,本订阅号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前,如有需要,投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。

只看楼主
全部回复(2)

回复楼主

回帖
小组话题

扫码下载

APP

iOS • Android

想理财却无从下手? 打开应用
通俗实用的理财课程