今天想和大家聊两个板块，基建与地产。

我统计了一下这两个板块近期的表现，发现近16个交易日内：

基建板块上涨16%

地产板块上涨31%

此等涨幅，可真是让重仓新能源与芯片的朋友听者伤心，闻者流泪。

那本次基建与地产上涨的主要逻辑是什么？又能否持续呢？今天丸子就来简单聊聊。

首先，在今年的政府工作报告中提到要“把稳增长放在更加突出的位置”。

稳增长就是要稳定GDP的增长速度，我们知道对于拉动GDP而言，有三驾马车，分别是：投资、消费与出口。

对于消费来说：

短期的一些手段很难真正刺激消费，更重要的还是要提高大家的收入水平，只有手中有钱了，才会消费。

但目前来说，疫情又开始反扑，就连上海这样的大都市都放慢了脚步来抗击疫情。这会对部分人的收入造成影响，也就更不敢消费了。

可见，在稳增长的背景下，消费对现在的助力有限。

那出口又会如何呢？

其实在2020年疫情刚爆发之际，我国出口还是维持了较为强劲的态势。

当时我国的疫情防控能力优秀，承担起全球疫情冲击下的“供应商”角色，而且当时欧美等发达国家采取了“大放水”的货币政策，让总需求不断增加。

受益于以上原因，让出口在当时给了经济增长较大的助力。但这一情况，在今年开始发生变化。

我们都知道，去年是周期品的大年，各类周期品种价格飞涨，也让生产厂商的上游原材料价格上涨，这会侵蚀厂商的利润。

而今年以来，美联储又开始停止放水，开启加息周期。在3月份加息25bp，又准备在5月加息50bp，这样会对全球的总需求造成一定压力。

当上游产品成本增加，下游需求又开始收缩之时，出口对经济的助力可能也不如之前了。

所以，当前能调控的就是投资了，这其中又以基建投资和地产投资为主。

基建的投资逻辑其实我从去年就开始讲了，它是一个在增长出现瓶颈之时的逆周期发力工具。

通过基建投资会带动上下游的产业链协同发展，进一步支撑经济。

举个例子：假设X省打算修建高速公路，可能高速公路本身并不怎么赚钱。

但一条高速修通后，会带动周边产业、经济的增长，那么从成本效益角度来说，修高速公路就是利大于弊的。

而今天市场中基建板块大涨了，这或许和一则消息有关。

据彭博社的消息称：中国基建投资总额将达2.3万亿美元（约14.8万亿人民币）。

此消息一出，市场应声大涨，但消息的可靠性还需要验证。

比如，真的能有这么大规模的资金支持吗？这或许和我们聊的另一个板块—房地产息息相关。

用于基建投资的资金大部分来自于地方政府，而地方政府的一部分收入又来自于土地出让金。

当房地产不行的时候，就会制约地方政府的收入，从而制约了基建投资的能力。

所以，市场上有观点认为：

从拉动经济增长角度来看，地产的启动逻辑更足。

不过，在经历这几年“房住不炒”政策影响后，很多人开始观望起来，就算最近房地产方面一直有利好消息出现，大家的情绪可能还是有些谨慎。

最近各地都在出台对居民购房资金的支持政策，不过却不知道居民对购房的意愿到底如何。

只是不管怎么样，在此次稳增长的主线下，地产板块的困境反转已被证实，接下来就看能走多远了。

除此以外，大家还可以关注地产相关产业链的机会，比如建材等。

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