我一口气读了几十份二季报,发现了这些......
今天,我一口气读了几十份基金二季报,给大家提炼出了基金经理对于下半年市场的一些看法。
首先,对于下半年的市场,大部分基金经理的观点都是“谨慎乐观”。
很多人一听“乐观”,那是不是说明市场会好起来呢?
但请别忘记前面还有“谨慎”。
如果基金经理真的看好一个板块,会直接说“积极乐观”,但处于看好和不看好的中间地带就会说“谨慎乐观”。
这就是基金经理们语言的艺术,不是很看好,但也不会很悲观。
如果下半年涨了,就可以解释为乐观;如果下半年跌了,就可以解释为谨慎,总之下次看到”谨慎乐观”这四个字,要谨慎一点,而不是乐观就对了。
那对于“谨慎乐观”的原因大家都集中在美联储的加息政策。
因为当前A股这波上涨,和我们的政策宽松有很大关系,但同属于地球村,在经济全球化的影响下,老美如果加息,我们也不能独善其身。
而且,就在昨天的“世界经济论坛全球企业家视频特别对话会”高层又释放出这样一个信号:
宏观政策既精准有力又合理适度,不会为了过高增长目标而出台超大规模刺激措施、超发货币、预知未来。要坚持实事求是、尽力而为,争取全年经济发展达到较好水平。
这句话的意思就很明显了,超预期的政策释放应该是没有了,所以下半年或许更多是结构性机会。
同时,基金经理也对一些热门的主题给出了自己的看法。
比如,消费:
像李晓星认为,现在的居民都提高了储蓄率,那这部分钱未来就会转化成消费。
但专门做大消费领域的谭丽却给出了不同的看法,她认为:对消费领域不宜过于乐观。因为当前大消费板块的估值水平并不低,几乎所有个股相较疫情之前都有可观的涨幅,所以从长期估值的角度去评估大消费预期收益率不是很高。
但在大消费板块的细分中很多基金经理都提名了医美,而且最近医美板块涨幅也还不错。
以“女人的茅台”爱美客为例,它已经较低点反弹了将近50%,因为就算消费消费意愿不强,之前养成的消费习惯很难改变,所以医美是基金经理们都比较看好的一个细分领域。
再比如,医药:
对于而言,基金经理们的观点都趋于一致,现在算是一个比较便宜的位置,他们都在加仓。
除了张坤已经行动外,好多知名的基金经理都盯上了这个板块。
再再比如,港股:
二季报中,大佬们对港股的确聊的比较少,只有丘栋荣写了长篇大论,来论证他为什么看好港股,比如他觉得港股现在估值便宜,以互联网、科技、医药为代表的成长股保持相当有吸引力的水平。
而对于互联网板块来说,丘栋荣认为当前政策最为敏感的阶段已经过去,像今天滴滴的利空已经落地,罚款了80个小目标,中概和恒生科技指数也没有什么太大的波动,所以看起来这个利空或许已经被消化的差不多了。
只是,对于港股而言,还需要关注美联储加息对它的影响。
在看完这么多份基金二季报后,我自己还是有点迷茫,感觉下半年可能还是震荡居多,只能耐心在市场中等待机会的出现了。
7月21日:
中概互联亏损20.36%;恒生科技亏损10.3%
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