周一的市场挺有趣，先是高开，然后回落拉升，最后绿着收盘了。

说明各路资金还在博弈，也没有一个大的趋势出来。但市场中仍有两条比较活跃的主线，一个是医药，另一个是房地产。

不过由于内容比较多，所以在今天的文章中，丸子先着重跟大家来聊聊医药板块，房地产我们过两天再讲。

这一波医药的上涨，主要取决于上周五国家卫健委发布了“疫情防控二十条新规”。

其中，有几条力度很大：

密接从7+3改为5+3

取消次密接

入境隔离从7+3改为5+3

取消中风险......

我有一个同事，上周小区其他栋有人感染了，阳性所在楼为高风险，而他所住的楼为中风险，本来这周才能解除封控。

但随着上周五新规的落地，周六晚上的时候，他所在的中风险区域原地解封，可见政策落地还是很快的。

更重磅的消息是在周一，突然传出石家庄开始正式落实防控新规了。

一时间大家讨论的很热烈，微博上主要有两类人，一类是河北IP，对放开后还是充满恐慌；另一类是其他省市IP，都在为石家庄这一举措叫好。

之后呢，石家庄政府网站也发布了《致全体市民的一封信》，其中写道：“广大市民要充分认识优化调整防控措施不是放松防控，更不是放开，躺平；每个人都是自己健康的第一责任人。”

所以，这或许意味着后续我们需要对自己的身体健康更为重视，而这也对如下3个细分医药行业带来利好。

1，疫苗

在新规中提到：有序推进新冠病毒疫苗接种。制定加快推进疫苗接种的方案，加快提高疫苗加强免疫接种覆盖率，特别是老年人群加强免疫接种覆盖率。

疫苗ETF：国泰疫苗ETF（159643）

2，新冠、流感等病毒防治药物

中国台湾地区年初防疫政策松动后，新冠肺炎感染人数累积超过700万，但以轻症为主，主要有鼻塞、咳嗽、咽痛、流涕、发热、头疼等症状。

所以，家中需要常备一些感冒药，这就会导致感冒药、止咳药等相关药物销售额的增长。

医药ETF：易方达沪深300医药ETF（512010）

中药ETF：鹏华中证中药ETF（159647）

3，家用检测和治疗器械

从欧美经验来看， 抗原检测会更多地应用于家庭自测和公众场所快速检测，同时家用呼吸机等产品销量会有所提升。

医疗ETF：华宝医疗ETF（512170）

以上更多是消息层面的刺激，其实如果我们观察整体医药行情会发现，医药板块自2021年初至今已经熊了84周。

国盛证券将历史上医药的五轮熊市都做了整理，发现：

这一次的熊市时间持续最长，而且下跌幅度也仅次于2008年和2015年的两次大熊市。

从估值层面看，当前医药行业仍处于底部位置。医药行业PE、PB所处估值分位数在9月底的时候均跌到个位数，10月份有所修复，当前处于10%~20%之间，依然处于比较低的水平。
而且，当前医药板块的基金持仓比例约为9%，也已经回落至历史低位，历史上大多对应着医药板块的超额收益底部。

同时结合历史来看，在医药板块一波熊市之后，牛市起码持续1-2年，幅度在40%以上。
所以，如果这一波医药可以持续，那整体还是值得期待的。

当然了，在新规之下，医药成为受益行业，但也有遭遇闷头一棒的，比如机场航运。

因为大家担心短期内真的放开了，很多人会害怕感染，从而降低出门频率。

而且，A股素来喜欢炒作预期，当事情还没有落地之前，炒作市场上涨，但当事情真的落地之后，利好兑现即刻转为利空下跌。

还有另一个比较离谱的事情。受到新规影响，港股有一只殡葬股，最近半个月从3块多涨到接近6块，涨幅超过40%，这真的有点离谱了。

可见，做投资这件事真的很难，一个新规，能让不同行业几天之内发生大幅转变，这的确不简单。

11月14日：

中概互联亏损-28.95%；恒生科技亏损-21.75%

开盘红，收盘绿，中概真有你的。

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