这一指数,回到行情启动前的位置了......
丸子发现:
科创50指数,已经回到了今年3月份行情启动前的位置了。
3月份的时候,科创50指数突然启动——
一个多月的时间,反弹幅度超过15%。
如果从今年年初开始算,三个月的时间就上涨了20%,当时已经进入了技术性牛市。
当时上涨最核心的原因来自,科创50指数中的第一个权重行业芯片板块迎来疯狂上涨。
只是甜蜜期不长,半个月后,科创50就调转方向,开始下跌。
从4月中旬开始算,到现在三个月的时间,回调幅度已经超过15%。
而下跌的主要原因在于:市场担心半导体周期还没有触底。
截至目前,科创50指数再次来到1000点下方,回到上一轮行情启动前的位置。
丸子简单盘点了一下过去一年中科创50指数跌破1000点的四种情形:
第一次:2022年4月份, 科创50首次跌破1000点。
当时科创50指数从1639点一路回调至853点,调整幅度接近44%。
然后利用三个多月的时间,强势反弹30%,重新回到1000点上方。
第二次:2022年10月,科创50第二次跌破1000点。
当时科创50从1156点一路回调至871点,调整幅度超过20%。
然后不到一个月的时间,反弹19%,再次回到1000点上方。
第三次:2022年12月,科创50第三次跌破1000点
当时科创50从1072点一路回调至915点,调整幅度超过11%。
然后用一个月的时间,反弹12%,短暂回到1000点上方。
但随后一直在1000点附近上下震荡,然后上攻到今年以来的最高点1171点。
第四次:2023年7月,科创50第四次跌破1000点
这一次是科创50指数第四次跌破1000点,调整幅度接近15%。
根据前三次的情况来看,在跌破1000点后的1个月到3个月之间,科创50大概率会迎来一次反弹,反弹幅度至少大于上一轮下跌趋势的50%。
从中还发现一个现象:前三次的阶段性底部越来越高,都没有跌破上一次的低点。
只要这一次不要跌过上一轮的低点915点,那底部不断夯实的趋势就是确认的。
在科创50指数中,一共有17家半导体公司,权重占比在43%,可以说半导体行业的走势对科创50来说起到决定性作用。
而半导体在国内的定位是「补短板」,也就是卡脖子落后环节的追赶。
上文中我们也说了,半导体上一次的下跌是由于市场对半导体周期还有所担忧,因为半导体周期很大程度上取决于海外需求周期,尤其是美国的需求周期。
如果三季度半导体终端需求见底回升,对应半导体消费周期见底回升,那么半导体产业链和科创板有望迎来新周期的开端。
目前来看,科创50指数的估值处于较为低估区间。
截止7月17日,科创50市盈率在41.72倍,从2020年年初至今均值为58倍,现在的估值远低于均值。
我把市场上与科创50相关的ETF都做了盘点,一共有10只。
其中有8只普通的ETF,另外2只属于增强策略ETF
科创50ETF(普通版):
国联安科创50ETF(588180)的运作费率是全市场最低的,而且规模适中。
科创50ETF(增强版):
我对比了一下增强ETF和科创50指数的走势,发现南方科创50增强策略ETF(588370)跑赢了比较基准,而且费率更低。
鹏华科创50增强,不仅费率更高,今年以来连基准都没有跑赢。
不过诚实来讲,这两只科创50的增强策略ETF优势并不明显,普通的科创50ETF也是可以的。
总而言之,现在的科创50指数抹平了今年以来的大部分涨幅,又可以再次进入我们关注的范围内了。
尤其是看好半导体主题但又不想承担太高波动的朋友,科创50值得关注一下。
「丸子日报」(2023/7/17版):
中概及其亲戚们的最新进展
中概互联亏损-20.88%;恒生科技亏损-6.34%
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