母上已经退烧了，谢谢大家关心。

其实，中国欧巴桑的内心我真的不懂，这已经是今年第二次食物中毒了。

诶~~~~~

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晒仓

我相信这是我这个专栏的读者最关心的问题，因为我的读者通常对我之前说的高股息战法和“狗股策略”挺上心的，而银行是天生的高股息股票。这次央行的大招一出.通过LPR降息，这不是把银行的肉喂给实体经济嘛，那银行还能不能买呢？

欲善其事必先利其器，先解读下LPR

1、 解读下LPR

银行的本质是做钱的生意。

钱的来源有几个渠道：

自有资金、储户储蓄、央行借的（也要收利息）、同业拆借。

成本来说，自己的钱成本为0，储蓄大概是3%左右，央妈的钱也差不多，同业拆借是根据钱的紧张程度来的，变动幅度很大。

钱的出口——贷款。

但是银行贷款差不多是7%以上（不要跟我说房贷利率只有4.9%，我早说过了，首套房贷是每个公民的福利来着）

中间的差价就是息差，差不多在3个点左右。这三个点要涵盖银行自己的支出、坏账之后才是利润。这三个点就是中国银行赚大钱的来源。

这次的政策是：贷款利率则根据LPR相应调整（实际就是降低），看上去好像银行的息差变小，银行利润要变少，很多人二话不说先跑为敬。

其实呢，这都是第一眼看法，我早告诉过你们投资需要第二层思维，用脑子而不是腺体做投资。

看上去，息差降低了，银行肯定不那么赚钱了。这么看的人根本不懂银行，他们的世界估计世界是二维的，所有贷款都是按7%批出去的，那么息差降低当然利润缩水。

办过贷款的人都知道，大行的贷款是很严格的，一个条件不到他就不给你，为什么呢？

因为大行凭借自己的存款利息低的优势，并不要求利息有多高，只要求安全，所以你去看大行的贷款利息通常不高，这个不高是非常好的事，说明它的客户非常优质。

打个比方吧，比如茅台想借钱，你觉得多少利息合适？基准利息打折都有可能。因为大行的活期存款多（活期息多低你知道的），加一个点借给茅台也是稳赚不赔。这种生意股份行可能就做不了，因为股份行的钱来的比较贵，表现同样的利息就是个人不爱存给股份行，股份行只好“提高”利率，表现方式就是存钱送油等等等。

然后说小行这边，通常贷款利率虽然看上去不高，但是隐藏成本高，比如你要贷300万，那我就贷给你450万，然后150万存我这，你的利息支出是450万，等于提高了50%的贷款利息。

好了，回来，所以这个LPR对不同的银行的影响是不同的。大行因为贷款本身优质，利率本身不高，你再降低对他也影响不大，对大行来说可能就是洗个澡。小行很可能就是磨破皮了。

2、 LPR首次报价

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2019年8月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为4.25%，5年期以上LPR为4.85%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

相比在原有报价模式下的LPR，1年期的LPR下降了6BP；相比基准利率，1年期的LPR下降10BP，5年期以上LPR下降了5BP，LPR下降幅度不大。

政治意味强过实质影响，当然未来仍会延续下降趋势。

因为政策层已经多次表态，要通过利率并轨的方式来降低实体融资成本。但是效果如何，慢慢看吧，这说法估计也有小十年了，工行不还是赚的盆满钵满。

3、 那么银行股能买吗

说了这么多，结论还不是呼之欲出吗？

四大行基本没什么影响不大，今年内也影响不大。城商行建议一般建议规避，当然具体的策略还要看银行的报表才行，城商行也有好学生的，重点是看她的存款利率和贷款利率，股份制在两者之间（兴业民生光大之类）

今日以上。