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三九山水

2019年9月投资总结与分析

三九山水
三九山水 三九山水 2019-10-01 12:42 阅读(1906)

9月继续震荡,而且是宽幅震荡。以下是9月的投资总结与分析。

1市场估值

(1)宽基指数 

本月沪深A股指数涨幅为0.73%,2019年涨幅为22.81%。恒生指数涨幅1.43%,$标普500涨幅为1.65%。本月市场风格不是很明显,稍微表现出“小强大弱”趋势。

(2)行业\策略\主题指数 

本月A股行业涨幅前两名是全指信息和中证传媒,涨幅分别为5.33%和2.80%。全指信息和中证传媒的相关程度较高,月中某次统计,全指信息月涨幅曾达到14%,这里面大概有科技股概念的原因。跌幅前两名是全指消费和中证军工,分别为-5.06%和-5.34%。全指消费一直以来都是向着“东北”方向狂奔,猛一转向,跌幅超过5%还是让我挺吃惊的,继续观察。

中证红利已经月线六连阴了。本来想分析一下受到哪个重仓行业影响,也找不到合适的数据,只能作罢。不过大成中证红利的前5大重仓行业包括制造业(45.83%)、房地产业(13.17%)、金融业(10.85%)、交通运输、仓储和邮政业(9.44%)和电力、热力、燃气及水生产和供应业(6.32%),房地产业最近跌跌不休,公共事业也是一个“惨”字,不怪乎中证红利这么跌。今年的红利类指数除了深红利,表现都不是很好,上证红利年涨幅5.38%,标普红利年涨幅6.39%,红利低波年涨幅7.85%,300红利年涨幅11.92%。

其他非A指数中,油气指数SPSIOP因9月中沙特油田被炸而飙升,之后又开始跌跌不休,不过华宝油气净值一直没有回到0.4元以下了。

2投资收益总结

(1)账户收益总结

投资账户9月涨幅为0.80%,跑赢同期沪深300(0.39%),这可能得益于本月“小强大弱”的市场风格。2019年涨幅为19.62%,跑输同期沪深300(26.70%)。

(2)本月投资操作

卖出中证环保0.75份。9月中旬,市场一度涨超3000点,顺着这股东风,把之前在0.738元的环保ETF网格资金卖出,不过没有遵守纪律。本来应在0.777元,我是在0.770元就卖完了,后期环保ETF也是不断下跌,没有涨到0.777元。关于环保ETF,由于做网格,对这个了解多一些,市场一度在0.738元附近震荡,而且这个品种跌多涨少,一般网格盈利3%左右就卖出,跌过超5%才开始买入,之后也按照这个操作执行。

卖出油气0.11份。由于沙特油田被炸,油气价格飙升。我知道它会涨,但是没想到是以这个姿势开始。这次上涨只是把场内成本低于0.4元以下的油气都卖出了,剩下的没有动。

清仓全指金融1.42份。账户中指数过多,清仓全指金融换到300价值,这两个指数行业配置结构类似,且全指金融指数估值高于300价值,算是高换低。

买入中证红利1份。中证红利指数月线六连阴,周定投买入,到月底视估值增减单笔买入金额,低估买买买,没什么可说的。

买入300价值2.26份。这里面有1.4份全指金融,本月实际买入0.8份。300价值也是处于低估区间,买入策略和红利一样,周定投+单笔买入。

买入香港指数0.44份。目前香港指数已经占比超过2%,所以买入节奏开始变慢,在AH溢价超过130,恒生指数低于26000点再买入,买入品种包括H股指数和恒生指数。

(3)后市操作

红利指数。周定投+单笔买入。中证红利依然低估,而且还在跌跌不休,股息率4.37%,这个时候买,最起码可以保证超过货基的收益率。如果继续跌,加大买入幅度。

300价值指数。账户中大盘指数仓位达到11.7%,计划加到15%,所以只要是低估就开始买入。

香港指数。香港指数仓位2.3%,计划最大持仓占比10%,目前的估值并不足以给这么大仓位。后续在恒生指数26000点以下,AH溢价超过130的时候单笔买入。

油气指数。油气低迷了挺长时间的了。不过仓位已经达到7.5%了,其实应该在仓位达到5%后就停止买入了,实在是太便宜了,管不住手。目前计划在净值低于0.4元时再分批买入2份。

环保指数。环保ETF真的是跌多涨少,仓位重,亏损也最多。除了已经投入的网格资金,再投入2份资金来网格,再多也没有了。

可转债打新。目前有一笔闲钱,但不是自己的,计划用这部分钱打可转债,这部分的收益单独计算。

战略配售基金。不再买入战略配售基金。除了嘉实战略配售,其他战略配售基金的仓位已经超过5%,比如易方达已经达到8%。本来战略配售基金是当做折价债基买入的,如果股票仓位太大了,就不是债基了。后续在市场持续走高情况下,看一下有没有其他纯债可以配置。

3最后想说的是

获得市场平均收益还是挺简单的,每次买入简单看一下估值,符合自己的预期就继续买入。但要获得市场超额收益就不是那么容易了。

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