2020年4月投资总结
4月匆匆过去,这个月最热闹的事情可能就是原油市场了。本月没有太多操作,但还是记录一下。需要说明的是场估值和收益率都是5月8日的,而非4月底。
1市场估值
(1)宽基估值
本月代表全市场指数沪深A股上涨7.51%,全市场估值水位为15.14,与2月份估值相当。3月主旋律是下跌,4月的主旋律是上涨。海外指数中,标普500涨幅更大,月涨幅为13.36%。
在A股的宽基中,本月涨幅前两名中证500和中证1000,涨幅后两名是上证50和沪深300。此外,在统计时发现,创业板指今年涨幅18.19%,似乎疫情并没有对它有影响。未来市场风格还会在中小创这边吗,拭目以待。
(2)行业/主题/策略指数估值
行业指数中,本月涨幅前两名是全指信息和中证军工,涨幅分别为13.44%和11.99%,涨幅后两名是证券公司和300价值,涨幅分别为3.78%和3.75%。此外,值得一提的是SPSIOP(对标基金为华宝油气)本月上涨63.08%,但是本年仍然下跌43.39%,早期买入的用户仍然解套遥遥无期。
2投资总结
(1)投资收益
注:投资收益中包含可转债打新收益。
本月投资账户上涨7.99%,同期沪深300上涨7.53%,跑赢沪深300。本年投资账户盈亏-0.83%,同期跑赢沪深300(盈亏为-3.25%)。本月几乎未投入新资金,主要是调仓。具体操作如下。
(2)本月操作
买入中证红利1.64份。本月跟车买入1份,外加手动买入0.64份。此外,为了统计方便,把其他平台的部分中证红利整合到同一个平台。
买入0.78份沪深300,0.55份上证50。上证50和300价值估值较低,适合买入。上证50里面有茅台和恒瑞医药,所以估值比较低的时候买入一些。此外50ETF分红比较多,也是买入的一个考量因素。
卖出全指医药0.82份。这个是跟车卖出,估值较高。
卖出日经指数0.91份。当时看到日经指数十年估值低位,买了一点点,后来盈利超过10%卖了一半,此后日经指数继续涨。。。
调仓中证环保到中证500。这次调仓幅度还是比较大的。自从我转变观念,“忘掉成本”之后(投资理念上的重大转变:忘掉成本),中证环保即使亏损也卖出。中证环保之前占比超过30%,其他指数占比增大跌价不断卖出,现在市值占比6%左右,现在更顺眼了。没准哪一天就全部卖掉中证环保。
$南方原油场外转托管到场内卖出,从亏损43%,变为亏损7%卖出。之前一直知道折溢价套利,但是懒得操作。这一次因为原油市场的不确定性实在是太大了,亏损很多,终于不拖延症了一把,成功实现转托管,然后发现,其实操作挺简单的。
(3)后市操作
后面可持续现金流不多了,且目前的仓位占比比较舒服,长线操作应该不多,可能会有短线操作。
从估值和仓位来看,油气占比较多,会有波段操作降低成本,并在回本之后卖出部分。
中证红利这两年表现欠佳,但看重的是分红,也就不是很在意了。现在中证红利已经占比15%了,所以后面买入也会少一些。
大市值指数中,上证50和300价值,估值低的情况下买一些。
3最后想说的是
当把目标收益率放低之后,投资变得简单又低频。
目前来说,最重要的还是创造可持续现金流。
20