针对9月投资计划执行情况的回顾:长线强短线弱
9月初我设计了针对于当前震荡市的投资组合计划,如今1个月时间过去了,该计划的落实情况如何?特为此做一阶段性的总结。
1.长线投资方面:累计投入资金30000,分别配置在鹏华全球债、安信价值和$长信量化先锋上,其中鹏华受制于大额限购只能采取逐日购买的方式,安信为分批建仓方式买入,长信为单笔买入。收益率依次为长信3.99%,鹏华1.37%,安信-0.97%。该组合综合收益率为1.67%,按照年化15%的预期目标值测算的月均收益率为1.25%,超额完成,表现不错,继续坚持。
2.定投方面:累计投入资金3900,采取的定投方式为长信量化中小盘每周200、$国泰估值优势每周200、华泰量化优选双周200、华安逆向每月200、宝盈新价值每月200、鹏华美国房地产每月200。收益率依次为宝盈3.83%、鹏华3.32%、华安0.68%、国泰0.17%、华泰-1.08%。该组合综合收益率为1.4%,按照年化20%的预期目标测算月均收益率为1.67%,略有不足,适当做些调整。下一步首先将连续三个月表现不佳的宝盈撤出定投组合,逢高赎回。其次暂停处于调仓期的国泰定投,转为短线持有。接下来将公司为经理减负的华安改为双周定投,新增新近关注的交银优势每周定投。
3.短线方面:累计投入资金19300,分别配置在深港通、环保、基建类PPP、医疗、新能源、黄金、白银、原油、煤炭、中证500指数及国泰系上。投资方式均采取分批建仓,收益率前三为原油4.62%、煤炭3.48%、深港通3.3%,后三为黄金-9.83%、白银-6.2%、新能源-4.06%。该组合综合收益率为-0.29%,按照年化30%预期目标测算月均收益率应为2.5%,存在较大差距,需要加强对于题材类的筛选和把控。下一步密切关注亏损类主题的操作空间,鉴于短线资金以接近上限,可考虑逢高转换到更具增值潜力的题材上来。
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利好股市程度:有限!
不过,部分业内人士和券商对于当前热议的楼市和股市的“跷跷板效应”,有不同看法,认为不一定会呈现此消彼长的关系。
知名经济学家宋清辉认为,楼市频调之下,股市或许会面临机会,但不会太大。他表示,虽然各地限购政策不断升级,但楼市调控尚需治本之策。在整体经济下行压力较大的背景下,房价不可能回落,否则容易对经济造成过大压力。当前A股低迷的成交量、遥遥无期的横盘预期,让不少一度坚持、对A股充满信心的投资者选择了观望甚至是离场。“市场的投资工具远不止A股一种,炒楼此路不通,热钱照样可以出海,例如去美国买房子,去澳洲安家”,宋清辉说。
中信证券也认为,地产新政挤出资金利好股市,但程度有限,原因在于:首先,无风险利率进一步下行空间有限;其次,趋严的监管环境下,股市资金加杠杆难度变高;第三,地产交易冷却后,投资类资金短期难以从房市撤出;第四,分流房市资金的不仅只有股市,其它资产竞争力也不弱。
广发策略认为,未来可能导致房市资金流入股市的条件是:行政调控导致房价出现短周期下跌,且货币政策维持或者进一步宽松。这个条件其实是相当苛刻的。首先,要保证这次房价下跌是短周期的下跌,而不是长周期的向下拐点,否则“负财富效应”会导致包括股市在内的所有风险资产下跌;其次,从周小川行长在G20财长和央行行长会议上的讲话来看,中国央行已经对房价过快上涨引起充分重视,货币政策进一步宽松的可能性很低。
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昨日科技类板块大涨根源在这里,果然还是一日游行情啊:
受昨日实施网络强国战略有关消息利好,量子通信概念股早盘强劲。截至发稿,个股方面,亨通光电、光迅科技、中信国安涨逾3%;新海宜、中天科技、科华恒盛涨近3%。
消息面上,中共中央政治局昨天就实施网络强国战略进行第三十六次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调,要加快推进网络信息技术自主创新,加快数字经济对经济发展的推动,加快提高网络管理水平,加快增强网络空间安全防御能力,加快用网络信息技术推进社会治理,加快提升我国对网络空间的国际话语权和规则制定权。
习近平指出,要改革科技研发投入产出机制和科研成果转化机制,实施网络信息领域核心技术设备攻坚战略,推动高性能计算、移动通信、量子通信、核心芯片、操作系统等研发和应用取得重大突破。
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周一傍晚,中国政府网发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》,国务院要求坚持积极的财政政策和稳健的货币政策取向,以市场化、法治化方式,通过推进兼并重组、强化自我约束、盘活存量资产、优化债务结构、有序开展市场化银行债权转股权、依法破产、发展股权融资,积极稳妥降低企业杠杆率,助推供给侧结构性改革,助推国有企业改革深化。
分析人士认为,在企业降杠杆的过程中,资本市场的重要性丝毫没有降低。虽然新三板挂牌公司转板至创业板的相关制度已经在研究当中,但政策出台时机不明,预计会在充分考虑二级市场可承受的前提下稳妥推进,不会形成新股“大扩容”的局面。
有序引导储蓄转化为股本投资 研究新三板挂牌公司转板创业板
文件指出,要加快健全和完善多层次股权市场。加快完善全国中小企业股份转让系统,健全小额、快速、灵活、多元的投融资体制。研究全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板创业板相关制度。规范发展服务中小微企业的区域性股权市场。支持区域性股权市场运营模式和服务方式创新,强化融资功能。
推动交易所市场平稳健康发展。进一步发展壮大证券交易所主板,深入发展中小企业板,深化创业板改革,加强发行、退市、交易等基础性制度建设,切实加强市场监管,依法保护投资者权益,支持符合条件的企业在证券交易所市场发行股票进行股权融资。
创新和丰富股权融资工具。大力发展私募股权投资基金,促进创业投资。创新财政资金使用方式,发挥产业投资基金的引导作用。规范发展各类股权类受托管理资金。在有效监管的前提下,探索运用股债结合、投贷联动和夹层融资工具。
拓宽股权融资资金来源。鼓励保险资金、年金、基本养老保险基金等长期性资金按相关规定进行股权投资。有序引导储蓄转化为股本投资。积极有效引进国外直接投资和国外创业投资资金。
分析人士认为,在企业降杠杆的过程中,资本市场的重要性丝毫没有降低。不过,今后在引导储蓄转化为股本投资的过程当中,一定会十分注意“有序”二字。此外,虽然新三板挂牌公司转板至创业板的相关制度已经在研究当中,但政策出台时机不明,预计会在充分考虑二级市场可承受的前提下稳妥推进,不会形成新股“大扩容”的局面。
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9月权益类基金红黑榜:稳中有“惊” 主动型股基胜出
2016年三季度最后一个月,9月沪指并未有惊人表现,一如往常的“稳”,大盘涨跌幅为-2.62%,振幅仅为4.60%,指数围绕3000点上下100点震动,权益类基金表现也千差万别。
股票型:普通股票型战胜指数型
所谓普通股票型基金,指将基金资产分散投资于各类普通股票上;而被动指数型和增强指数型两者均为指数型基金,区别在于:完全被动型的指数基金不做任何主动的选择,完全跟随市场,跟随标的指数,追求的就是最大程度的紧密跟踪和完全复制。主动增强型的指数基金通常会在绝大多数基金资产跟随市场的基础上,保留一小部分基金资产做出主动选择,试图通过主动增强的这部分资产的超额收益率来战胜市场。
9月份股票型基金中月涨幅超过2%的均为普通股票型基金,上投摩根核心成长股票涨幅高达5.21%;富国新兴产业股票涨幅为4.83%;国泰金鑫股票、大摩品质生活精选股票涨幅超过3%;大成高新技术产业、嘉实先进制造股票;鹏华医疗保健、工银文体产业股票、景顺长城成长之星股票、嘉实新兴产业股票、汇添富环保行业股票、鹏华先进制造股票涨幅超2%;煤炭分级是唯一一只涨幅超过1%的指数型基金。
跌幅榜上,跌幅超过3%的66只基金中,有16只普通股票型基金,分别是跌幅居首的工银农业产业股票(-7.35%)、招商医药健康产业股票(-5.89%)、招商移动互联网产业(-5.13%)、宝盈医疗健康沪港深股票(-4.40%)、工银新材料新能源股票(-4.16%)等。
工银农业产业股票,基金经理杨柯,截至9月30日,近1月收益率为-7.35%。该基金去年5月成立至今,净值长期处于发行价之下,目前累计净值为0.567元,成立以来亏损43%。此外,杨柯和宋炳坤共同管理的工银研究精选股票同样在榜,跌幅为3.63%。
对比涨跌幅榜发现,9月同主题基金的表现大相径庭。医药主题和文体主题基金差异比较明显。以医药主题为例,鹏华医疗保健收益2.29%,而招商医药健康产业则亏损近6%。两者收益差距超8%。
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混合型基金:跌多涨少是主旋律
9月份混合型基金跌多涨少,跌幅超过3%的有125只,剔除新沃通盈灵活配置混合由于巨额赎回导致单日暴涨35.5%,涨幅超过3%的仅22只,607只基金涨幅不足1%,124只基金涨跌变动为0。
其中金鹰核心资源混合跌幅高达-12.35%,排名垫底。查阅金鹰核心资源基金今年的一季报和二季报,发现首当其冲的一点是基金经理操盘酷爱次新股。一季报中显示,该基金的十大重仓股中有5只次新股,持仓比例达到了36.95%;而当季度十大重仓股占基金资产净值比不过是72.35%。于是,该季度金鹰核心资源跑输业绩比较基准约7.27个百分点。
但二季度,随着市场出现的一轮反弹行情,次新股普遍鸡犬升天,尝到了次新股甜头的金鹰核心资源于是加大了对次新股的投资力度,配合着市场的次新股行情,该基金从5月18日到7月4日的一个半月的区间涨幅高达了42.63%,而基金的份额也从一季度末期的约1亿份涨到了约4.6亿份,彼时该基金一度风光!
从稍后改基金披露的2季报和半年报来看,该基金的14只重仓股中有11只是次新股。6月中旬时,基金经理在一次接受三大报的公开采访时指出,他未来看好的领域包括了教育、体育、新能源汽车、新兴TMT、虚拟现实,不过从后来的市场的表现来看,至少他所看好的教育和新能源车两个板块表现不佳。该基金中报的10只重仓股分别是秀强股份、迅强科技、昊志机电、苏奥传感、维宏股份等,而这些重仓股“不约而同”地在三季度出现了下跌。
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江山代有才人出
9月份的涨跌榜内的基金经理出现大幅调整。新沃通盈灵活配置混合是由于巨额赎回导致的单日暴涨与基金经理的操作无任何关系,故而剔除。
跌幅榜单中出现了较多熟悉的名字。包括去年冠军基金易方达新兴成长,基金经理宋昆;华商未来主题和华商新锐产业,基金经理是拥有8年投资经理经验的老将梁永强;长盛新兴成长、长盛互联网 、长盛电子信息产业A,基金经理都是赵楠。
梳理这些基金过往表现,可发现不佳业绩并非9月独有现象,可追溯到近三个月,近半年,甚至今年以来的三个季度总体表现。如易方达新兴成长,截至9月30日,今年以来亏损超三成,同类1327只基金排名,倒数第十。
同样作为2015年声名鹊起的明星基金经理,魏伟管理两只基金均列股票型、混合型“榜眼”。其中,富国低碳环保月涨幅为4.9%,仅次于工银信息产业混合(5.2%);截止2016-09-30,富国低碳环保混合近3月涨幅9.47%,在同类1557只基金中排第23名。富国新兴产业股票月涨幅为4.83%,仅次于上投摩根核心成长股票(5.21%);截止2016-09-30,富国新兴产业股票近3月涨幅10.04%,在同类614只基金中排第18名。
魏伟管理的富国低碳环保在2016年前5月收益表现同样不好,但在6月份基金经理似乎“抓住”了感觉,从6月份开始同类排名走势大幅向上,查阅二季报发现,十大重仓股中网宿科技、索菲亚、华海药业、信维通信、老板电器、长江电力、中顺洁柔、建设银行从6月份开始均有不同程度的上涨。
此外,2015年7月任职,从业1年有余的何帅管理的交银阿尔法核心混合、交银优势行业混合月涨幅分别是4.64%、4.59%;截至9月30日,任职回报分别是40.06%、38.29%。
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深港通四方协议签署13日启动路演 争取11月上旬完成准备工作
11日,深圳证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司和香港中央结算有限公司,在深圳共同就深港通签署《四方协议》。深交所表示,计划于10月13日在香港启动国际路演,10月底前完成国际路演,争取11月上旬完成业务、技术方面的各项准备工作。
深交所理事长吴利军表示,深港通是党中央、国务院部署的资本市场改革开放的大事,对充分发挥深港区位优势,进一步扩大内地与香港股票市场互联互通的规模,在更大范围、更高层次、更深程度上加强内地与香港合作,巩固和提升香港作为国际金融中心的地位,加速推动资本市场双向开放和人民币国际化,具有非常重要的意义。深交所将与各方密切协同,共同推进准备工作尽快就绪。
吴利军强调,将继续深入落实依法监管、从严监管、全面监管理念,防范跨境炒作风险,打击市场操纵、内幕交易等违法违规行为,为深港通的平稳推出和安全运行营造好环境、奠定好基础,为内地与香港的进一步合作积累经验、开辟道路。深交所将以深港通推出为契机,进一步加快改革创新,更好地服务自主创新国家战略,促进经济转型升级、供给侧结构改革和“一带一路”国家战略。
深交所总经理王建军指出,《四方协议》的签署,标志着深港通筹备工作取得了新的进展。各方共同表示,下一步将在两地监管机构的有力部署和指导下,精心组织,密切协同,圆满完成年内尽快开通深港通的任务。深港通今年必开通,目前所剩时间不多,各方都在抓紧推进工作,争取11月上旬完成业务、技术方面的各项准备工作,具备正式开通条件。
王建军透露,10月17日至11月9日,深交所将联合中国结算,组织市场机构开展港股通仿真测试,并利用五个周末进行生产环境的全网测试;港交所也将组织三次深股通全网测试,确保各方11月中旬技术准备就绪。
深交所方面表示,计划于10月底前完成深交所、深圳结算、SPV之间主要协议的签署,并于10月13日在香港启动国际路演,10月底前完成国际路演,10月底开始将开展现场检查、组织参与机构与SPV签约。
港交所主席周松岗表示,深港通将两地市场的互联互通提到前所未有的新高度,进一步加强了深港两地的联系。两地三所将会继续通力合作,积极回应市场各界对深港通的高度信心和期盼。
中国结算总经理戴文华表示,四方协议的签署,是各方进一步深化合作新的起点。中国结算作为支持内地与香港股票市场互联互通的重要金融基础设施,将继续优化完善有效的风险管理机制、应急处置机制,为广大投资者、结算参与人提供安全、便捷、高效的登记存管结算服务,全力支持深港通的顺利推出和稳定运行。
港交所行政总裁李小加指出,目前来看,深港通、沪港通是一个二级市场通,将来沪港通、深港通机制有望延伸到新股的发行。沪港通和深港通往一级市场延伸是必然的,但这个过程需要技术层面、监管方面、规则多方面共同协调。
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神舟11号载人飞船发射在即 概念股有望爆发
据媒体报道,神舟十一号飞船将在10月中旬发射,主要承担航天员运送和空间站技术验证两大核心任务。神舟十一号飞船进入太空之后,还要与天宫二号空间实验室进行交会对接,形成组合体飞行30天,而这也将是我国迄今为止时间最长的一次载人飞行。
公开资料显示,“十三五”航天高密度发射,其中,①载人航天工程:2017年将发射“天舟一号”货运飞船与“天宫二号”对接,2018年前后将发射“天和一号”空间站核心舱。②探月工程:2017年“嫦娥五号”飞行器将发射并完成月球采样返回,2018年将发射“嫦娥四号”飞行器。③火星探测:计划于2020年发射火星探测器。④高分辨率对地观测系统:预计2018年发射高分七号卫星。⑤北斗卫星导航系统:将在2020年前后完成北斗二号全球组网。
民生证券研报称,商业航天项目预计投资超千亿,航天板块或迎战略机遇期。美国、欧洲多家评估机构显示,航天领域每投入1元,将产生7元至12元的回报。据2016年6月美国航天基金会发布的《航天报告》数据,2015年全球航天经济总量达到了3353亿美元,其中,商业航天活动占全球航天经济的76%,总计2460亿美元,商业航天经济规模较大。9月12日,在第二届中国商业航天高峰论坛上航天科工发布了五大商业航天项目,预计投资超千亿元,产出超千亿元。受商业航天项目的推动,航天板块或迎战略机遇期。看好载人航天工程、探月工程等带来的航天板块投资机会,建议投资者关注如下标的:航天电子(电子产品用于长征七号运载火箭)、航天动力(母公司拥有液体火箭发动机流体核心技术)、火炬电子(特种陶瓷材料具有耐高温和超耐磨,适用于航空航天发动机、火箭喷口等).
东兴证券则表示,随着“天宫二号”成功发射及后续空间站建设,我国航天产业将逐渐由大转强,国际化经营业绩或迎来快速增长;“天宫二号”成功发射也标志着我国载人航天工程进展顺利,“十三五”期间预计仍将保持百亿量级高投入;受益于“十三五”载人航天工程持续投入,航天科技、航天科工、电子科技等军工集团相关业务仍将保持高速增长,也为其围绕军工核心业务开展资本运作奠定基础。建议关注航天电子、航天电器、振华科技等载人航天工程产品供应商及航天工程、中国卫星、航天动力、航天科技等母公司资本运作预期强烈的“航天系”上市公司。
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没有只涨不跌的股市,这不两涨两天今天又回调了吗,前天赎回卖出的资金又可以准备进场了,该补的补该建的建,都是不错的时机。
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泰国兰泰国兰引用 @ CrystalYu168 @ CrystalYu168 的话:总体还是要低吸高抛吧如果单单只有定投或者长线效果也不是太好最近题材类涨幅还是不错的
因为是震荡市,结构性行情,所以定投和长线收益会没那么明显,不过这种方式总要几年才有明显收效的,急不来
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泰国兰泰国兰引用 @ CrystalYu168 @ CrystalYu168 的话:嗯,定投长线起码要看一年,只要每只鸡还是红的就好
定投过程中会有亏损的可能,需要学习的是不要惧怕亏损,而更应该欢迎亏损,亏损到达一定程度手动单笔加大仓位。
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泰国兰泰国兰引用 @ CrystalYu168 @ CrystalYu168 的话:南方原油好像没怎么大涨,今天看净值还是节前的
原油目前这个价格已经不便宜了,后期涨幅不可能太大,反倒需要考虑出清了。
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泰国兰泰国兰引用 @ CrystalYu168 @ CrystalYu168 的话:这个题材的行情不知道看什么,跟踪费力,算了
上周原油大涨属于偶然性事件,如果没有欧佩克限产协议加之美国飓风侵袭根本不可能出现如此的涨幅。
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泰国兰泰国兰引用 @ CrystalYu168 @ CrystalYu168 的话:亏太多怎么达到每年20%收益啊,总是跌少涨多,有盈余才能达标,差不多每月2个点
是年均20%,牛市的收益回补熊市的亏损,如果处于下跌周期神仙也保证不了正收益呀
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